中复保是中国领先的专门从事中国复合式供应链金融服务企业。中复保非常重视创新研发,并以相关政策为依据,组织了创新研发机构;创新了商业模式;并形成重要理论呈报国家领导。



政策依据

  • 金融创新系列政策
  • 中小企业扶持系列政策
  • 国有大企业改革系列政策

(一) 中国社科院竞争力中心

中国社会科学院中国产业与企业竞争力研究中心是中复保的创新研发指导机构。

(二) 供研院

中复保赞助成立了非营利科研机构:广东中复保供应链竞争力研究院。开拓了中国供应链竞争力研究的先河。

(三) 专家委员会

中复保建立了专家委员会,聘任中国社会科学院和工信部资深产业经济专家,为中复保的发展战略提供智囊支持。

(四) 联席董事会

中复保建立了联席董事会,聘任资深行业专家出任,为中复保的产品与服务创新提供专业支持。

(五) 产品创新部

中复保在营运业务部门中建立了产品创新部,为中复保的产品与服务创新提供具体可行的方案。

(一) 产业背景

大企业,在中国产业特色的实体经济供应链中,扮演着举足轻重的角色。“做强做大”的“中国梦”正在努力探索新的成长发展模式,但是围绕着生产与贸易的基本思想纬度少有新的突破。唯有充分发挥大企业的“信用优势”,开拓“信用红利”的蓝海,以供应链金融为切入点,强化供应链竞争力,以供应链做强做大的肥沃土壤奠基企业做强做大,真正走出大企业未来的成长新路径。

金融机构,在积极寻找金融创新方案时,离不开金融机构的业务本质问题,就是“资金风险”。面对供应链“信用销售”的广泛市场现状,融资风险的评估对象往往停留在“信用弱势”的一方(中小企业供应商),就算把“信用采购”的另一方(大企业采购商)考虑进来,碍于缺乏执行手段和“企业利基”,效果有限。如果能够利用合作平台的优势和创造企业利基,不单可以低风险地盘活优质存量信贷资源,更可带来供应链金融客户群体的业务空间。

中小企业,中国实体经济供应链的另一端成员,融资难是一个世界性现象,在我国更为突出。近年来虽然政府高度重视,金融界也做了不少努力,但效果并不明显。症结在于在思路上没有突破,因而没有找到创新的方向。只有、不只是试图设立机构来替中小企业承担(或分散)融资成本和风险,而是切实降低融资成本和风险,才能在解决中小企业融资难问题上取得实质性效果。

(二) 解开中小企业融资难的症结能激活供应链动力

中小企业融资难主要涉及三个问题:

第一,中小企业贷款具有难以克服的“比较劣势”。

第二,难以获得融资渠道,即使获得成本也必然较高。

第三,中小企业不得不承担更大的市场交易成本。

马克思说,商品的市场实现对商品生产者是一次“惊险的跳跃”。而在中国目前的中小企业则大都必须经历上述三次“惊险的跳跃”。

在市场过程中,每一次“惊险的跳跃”都必须付出代价。而在竞争过程中,这种代价通常主要是由弱小方承担的,这就是中小企业融资难、融资贵的症结所在。同时收取代价的一方都常是与供应链无关的渠道,使整组供应链的活血不断流失。

(三) 现有对策:目前的融资模式为什么解决不了问题

目前的金融体制往往对此爱莫能助。因为,中小企业的三次“惊险的跳跃”,其中确实存在着真实的成本和风险。没有金融机构能够向中小企业提供较便宜的资金,除非政府进行补贴,或者让银行“承担社会责任”。

对于金融机构来说,供应链的采购与供应双方的商业信用强弱是有差别的,要求弱者支付较高利息也是符合客观规律的,可称为“信用贴息”。

中小企业实际上永远承担着向大企业(采购方)提供的大量无息流动资金贷款,然后以高成本方式甚至是高利贷方式获得市场融资。这可称为“弱势贴息”。

信用贴息和弱势贴息压在中小企业身上,使它们饱受融资困境:要么是贷款利息大量侵蚀企业利润,要么是无法融资而导致现金流断裂。这可称为中小企业的“融资悬崖”。

我国金融机构虽然推出了一些金融创新产品,但他们的思路只是设法建立机构来承担(或分散)成本和风险,而不是减少成本和风险。

(四) 解决方案:复合式供应链融资是一种可行的解决方案

中小企业信用贴息和弱势贴息的客观存在,本身就隐含着解决这一问题的可能。也就是说,既然中小企业信用相对低、相对弱势,那么,在供应链上就一定会有信用相对高和相对强势的企业。通常情况下,如果采购方是大企业,它们就是这样的信用相对高和相对强势的企业。如果以不需要大企业承担更多的成本和风险,反而可以使它们能够利用自己的优势而获利为前提,来进行有利于中小企业的融资业务,它们就具备了参与动力。复合式供应链融资模式就是这样的一种解决方案。

复合式融资模式的基本原理是:当采购方收到货物后,就可以采购方较强的信用作为金融机构放款给供应商的基础,即以对采购方的信用评估向供应方提供成本(利息)较低的贷款。因为这一方式可以大大节约金融机构对为数众多的供应商的审核、风控成本,也降低了坏账风险损失,即使中小企业破产,采购方仍然是要支付到期货款的,所以实际的融资成本和风险降低了。这就大大减轻了融资悬崖的困境。

“复合式供应链融资”是一种各方多赢的解决方案,而且不需要政府的特别优惠,无需投入公共资金,所以,是一种完全市场化的可持续的融资方式。

(五) 执行平台:中复保平台提供大企业、金融机构、中小企业三嬴方案

中复保协同中国社会科学院中国产业和企业竞争力研究中心及有关机构合作,已经对这一融资模式进行了较深入的研究,开发出执行平台,执行效果良好。如果能在我国大力推行,就可以成为金融服务于实体经济,一方面支持中小企业发展,另一方面支持大企业“把供应链做强做大”,同时支持金融机构以低风险方式盘活优质存量信贷资源,把金融资源拉回实体经济供应链中,是增强中国产业链竞争力的有效方式之一。

重要报告

中国社会科学院定期把重大科研成果以【重要报告】送呈国务院总理。

中国社会科学院中国产业与企业竞争力研究中心经过长时间深入研究,主要领导成员金碚、傅志山具名在2013年3月行文《“复合式供应链融资”是中小企业融资难的一种可行解决方案》,由中国社会科学院院本部以【重要报告】送呈国务院总理,并得到相当重视。此【重要报告】为中复保的重要理论依据。